Чистая прибыль "ФСК ЕЭС" по МСФО в январе-сентябре составила 70,4 млрд руб. и вновь значительно превысила рыночные прогнозы. Исходя из кратко- и среднесрочного тренда, а также сезонности динамики этого показателя, на конец года мы ожидаем этот результат в диапазоне 92-102 млрд руб.
Если эти ожидания оправдаются, оценка компании в рамках нашей модели повысится на 3-5%. Еще более значительной будет переоценка за счет ожидаемых дивидендных выплат. Дивидендная политика ФСК аналогична политике "Россетей" и ее дочерних компаний. Она предусматривает, что на выплату дивидендов направляется наибольший из двух показателей - 50% скорректированной чистой прибыли по РСБУ или МСФО. С учетом текущих прогнозов чистой прибыли по МСФО оценочная полугодовая дивидендная доходность по акциям "ФСК ЕЭС" превышает 9% годовых в текущих ценах. Учитывая крайне низкие уровни финансовы. finam.ru
2019-11-19 15:35