Fosun покупает "Полюс" с дисконтом к рынку в 11%, что может быть связано с более ранними договоренностями по цене сделке. Цена опциона близка к текущей рыночной стоимости. Мы оцениваем справедливую стоимость акций компании в 100 $/акцию, что дает потенциал роста в 28% к текущей цене.

Правда, эта цена учитывает успешный запуск Наталки (без нее "Полюс" оценен справедливо). В рамках сделки компания взяла на себя обязательство выплатить в течение 2017-2021гг дивиденды не менее $2,95 млрд. Таким образом, Fosun за 5 лет компенсирует треть потраченной суммы. К текущей цене дивидендная доходность оценивается в 5,5%. . finam.ru

2017-6-1 10:40