"ЛУКОЙЛ" 10 марта объявит результаты за 2020 год и за 4К20. Телефонная конференция с участием топ-менеджеров запланирована на 11 марта. Мы прогнозируем небольшое снижение EBITDA компании в 4К20 по сравнению с предыдущим кварталом, до $2,6 млрд.

При этом мы ожидаем $450 млн убытка по договорам хеджирования, т. к. нефть Брент за квартал подорожала на $10/барр, а компания обычно хеджирует более половины выручки от реализации нефти и нефтепродуктов. В то же время восстановление добычи в рамках газовых СРП в Узбекистане должно существенно поддержать результаты. Без учета изменения оборотного капитала свободные денежные потоки должны быть сравнительно высокими: по нашим оценкам, более $1 млрд. Учитывая наши прогнозы на 2П20, мы ожидаем дивиденды на акцию в размере 220 руб. (доходность 3,6%), что более чем в четыре раза превышает уровень выплат за 1П20. . finam.ru

2021-3-9 16:45