Выручка за вычетом акцизов и экспортных пошлин достигла 235. 4 млрд руб. (+3% против АТОНа, в рамках консенсуса), снизившись на 7% кв/кв из-за ухудшения макроэкономической конъюнктуры и отрицательного лага экспортной пошлины на фоне неизменных продаж нефти и нефтепродуктов.

EBITDA упала на 40% кв/кв до 56. 3 млрд руб. (-7% против АТОНа, -21% против консенсуса), т. к. на нее также оказали давление убытки от обесценения в размере 14. 9 млрд руб. , связанные с операциями банка Зенит и поисковыми активами. В результате чистая прибыль сократилась на 45% кв/кв до 37. 7 млрд руб. (-5% против АТОНа, -26% против консенсуса). FCF упал на 44% кв/кв до 34. 0 млрд руб. на фоне снижения OCF и роста капзатрат на 33% кв/кв. Исходя из коэффициента выплат 75% от чистой прибыли за 2018 по РСБУ, дивиденды за 4К18, по нашим оценкам, должны составить 11. 2 руб. на акцию (доходность 1. 5% по обыкновенным и 2. 0% по привилегированным акциям). . finam.ru

2019-4-1 10:27