Мы пересмотрели прогнозную цену акций "Башнефти" с целью отразить понижение прогноза средней цены на нефть, учесть финансовые результаты компании за 1 квартал и прогноз дивидендов по итогам 2020 г.

Мы считаем, что компания и далее будет интересна рынку лишь дивидендами, однако наши расчеты показывают, что их величина по итогам 2020 г. будет близка к нулю. Такой прогноз предполагает, что акции компании переоценены, а рынок закладывает существенно более высокие дивиденды. Мы подтверждаем рекомендацию “Продавать” по обоим видам акций "Башнефти". Мы понизили прогноз средней цены Brent на 2020 г. почти в два раза до 35 долл. за баррель вследствие кризиса на нефтяном рынке в 1 полугодии 2020 г. и на ожиданиях его восстановления во 2 полугодии и в 2021 г. Мы ожидаем, что стоимость Brent составит 40 долл. за баррель к концу 2020 г. и достигнет равновесной цены 50 долл. за баррель к концу 2021 г. . finam.ru

2020-6-16 17:30