Результаты "Россетей" в целом НЕЙТРАЛЬНЫЕ, но мы ожидаем публикации обновленной стратегии компании, рассматривая ее как важный катализатор для компании. "Россети" торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.

5x (на 21% выше ФСК), поскольку дисконт компании к сумме частей сузился приблизительно до 20% (против 5-летнего среднего в 35%). Мы не считаем это обоснованным, поскольку наша оценка дивидендного потенциала "Россетей" предполагает скромную доходность в 5% по обыкновенным акциям и 6% по привилегированным. . finam.ru

2019-8-30 14:35