Чистая прибыль за 2018 составила впечатляющие 827. 6 млрд руб. (x5. 5 г/г) за счет прибыли от курсовых колебаний в размере 509. 6 млрд руб. на фоне ослабления рубля на 8%. Это предполагает внушительные дивиденды по привилегированным акциям в размере 7.

6 руб. - выше нашего прогноза 6. 9 руб. Дата закрытия реестра намечена на июль. Позитивно - чистая прибыль по РСБУ за 2018 оказалась выше наших ожиданий, за счет чего доходность по привилегированным акциям взлетела до фантастически высокого уровня 18. 6%. В 2018 чистую прибыль "Сургутнефтегаза" поддержало ослабление рубля, однако в дальнейшем этот эффект может ослабнуть, на наш взгляд (в частности, отметим укрепление рубля в 1К19 против 4К18). Тем не менее без учета курсовых колебаний SNGSP все равно предлагают высокие дивиденды (3. 5-3. 8 руб. на акцию за 2019-20П, по нашим оценкам), предполагающие впечатляющую доходность 8. 5-9. 3% - мы подтверждаем рейтинг "выше рынка". . finam.ru

2019-4-1 10:51