За январь 2022 года "Сбер" заработал 100 млрд руб. чистой прибыли (+15. 6% г/г) при аннуализированном RoE, равном 22. 1%, и соотношении затраты/доход на уровне 23. 5%. "Сбер" завершил первый месяц года с хорошими результатами: доходность показала рост, стоимость риска (CoR) крайне низка, при этом мы ожидаем некоторого снижения доходности и роста CoR в 2022.

Наш прогноз по чистой прибыли за 2022 предполагает рост всего на 8% г/г, и достижение "Сбером" двузначного роста прибыли на акцию в этом году станет положительным фактором. Следующим драйвером видится публикация результатов за 2021 по МСФО, которая ожидается 2 марта. В настоящее время "Сбер" торгуется с мультипликаторами P/TBV 2022П 0. 89x, P/E 2022П 4. 52x, а дивидендная доходность по обыкновенным акциями составляет 11. 6%, отражая неблагоприятную политическую конъюнктуру. . finam.ru

2022-2-8 10:20