Чистый процентный доход TCS вырастет во 2 квартале до 20,8 млрд рублей

TCS завтра представит финансовые результаты за 2К19 по МСФО. Мы ожидаем рост прибыли на 25% г/г при сильном ROE на уровне 60,6%. Банк ускорил рост кредитования в 2К19 в сравнении с 1К19, хотя рост чистого процентного дохода, скорее всего, будет нейтрализован повышением отчислений в резервы и операционных расходов.

О подобных трендах банк уже сообщал рынку (менеджмент не изменил свой годовой прогноз по чистой прибыли, тогда как ожидает ускорения роста кредитования), поэтому для рынка отчетность не должна стать сюрпризом. Акции банка торгуются по коэффициенту P/BV на уровне 2,6x, а по коэффициенту P/E 2019П - на уровне 6,9x, что предполагает дисконт 14-33% к средним мультипликаторам за последние два года. Прогноз на 2К19: По нашему прогнозу, чистый процентный доход составит 20,8 млрд руб. (+46% г/г; +15% к/к) на фоне сильного роста кредитного портфеля на 71% г/г. .

2к19 рост уровне

2019-8-19 15:30

Источник: finam.ru

2к19 рост → Результатов: 2 / 2к19 рост - фото


Замедление роста выручки "Ленты" вызвано резким уменьшением объемов в оптовом сегменте

"Лента" представила слабые операционные результаты за 2К19: выручка выросла всего на 0. 4% г/г вследствие снижения оптовых продаж и ухудшения динамики в основных сегментах. Рост продаж LfL в 2К19 резко замедлился (до 0. finam.ru »

2019-07-25 18:05

Рост ВВП РФ на 0,7% в июне является слабым

По данным Минкэономразвития, российский ВВП вырос на 0,7% г/г в июне после роста на 0,1% г/г в мае. ВВП за 2К19 вырос на 0,8% г/г и на 0,7% г/г за 1П19. При этом, ведомство ожидало, что рост за 1К19 будет около 1% г/г, тогда как окончательная цифра Росстата составила 0,5% г/г - аналогичная ситуация может повториться и в 2К19. finam.ru »

2019-07-19 11:40

Партнеры