В среду, 18 октября, "Северсталь" представит результаты за 3К17 по МСФО. Мы ожидаем хороших данных. Мы прогнозируем снижение выручки на 3% примерно до $1,87 млрд. Однако благодаря запоздавшему восстановлению спроса на сталь со стороны российских застройщиков жилья и автомобилестроительных предприятий ассортимент продукции должен улучшиться относительно предыдущего квартала.
В связи с этим мы ожидаем, что EBITDA составит около $615 млн. (на 2% меньше, чем в 2К17), а рентабельность по EBITDA немного вырастет - до 33% (с 32,5% в 2К17). Исходя из допущения, что капиталовложения в 3К17 практически не изменятся и останутся на уровне около $140 млн. , мы полагаем, что свободный денежный поток компании после уплаты процентов в 3К17 составит около $500 млн. Его динамику определит, в первую очередь, масштабная распродажа запасов, скопившихся в 1П17. С учетом дивидендов, выплаченных за 2К17 на сумму около $306 млн. . finam.ru
2017-10-17 18:40