Банк "Санкт-Петербург" завтра представит финансовые результаты за 3К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Согласно нашему прогнозу, сильная динамика основного дохода будет нейтрализована негативным торговым убытком, что приведет к снижению чистой прибыли на 9%г/г при ROAE 9,8%.

Банк “Санкт-Петербург” уже опубликовал свои финансовые результаты за 3К19 по РСБУ. Учитывая это, негативная динамика торгового убытка в 3К19 не станет сюрпризом для рынка, однако для инвесторов это остается поводом для опасений. В то же время при 0,27x P/BV и 2,3x P/E 2020П (дисконт 18- 21% к средним мультипликаторам за последние два года) мы считаем, что рынок уже учел самый негативный сценарий в котировках. В ходе телефонной конференции банк, вероятно, представит обновленный прогноз на 2019 г. и предварительные ожидания на 2020 г. Прогноз показателей за 3К19: Мы ожидаем, что чистый процентный доход в 3К19 вырастет на 5% г/г и на 9% к/к до 5,8 млрд руб. . finam.ru

2019-11-26 14:50