Валютные потрясения Основные события последних двух недель разворачивались на денежном рынке. На фоне продолжающегося ослабления рубля Банк России на заседании 31 октября принял решение повысить ставку сразу на 150 б.п. – до 9.5% годовых. Участники рынка предполагали, что регулятор поднимет ставку, однако столь резкое повышение стало довольно неожиданным. Сегодня стало известно, что Банк России упразднил действовавший механизм курсовой политики, отменив интервал допустимых значений стои
Валютные потрясения
Основные события последних двух недель разворачивались на денежном рынке. На фоне продолжающегося ослабления рубля Банк России на заседании 31 октября принял решение повысить ставку сразу на 150 б.п. – до 9.5% годовых. Участники рынка предполагали, что регулятор поднимет ставку, однако столь резкое повышение стало довольно неожиданным.
Сегодня стало известно, что Банк России упразднил действовавший механизм курсовой политики, отменив интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины (операционный интервал) и регулярные интервенции на границах указанного интервала и за его пределами.
Рынок уходит в тень
Конец октября и начало ноября стали не самым удачным временем для долгового рынка. Сказались напряженность на валютном рынке и сохраняющееся давление геополитики. Количество размещений по сравнению с первой половиной октября значительно сократилось. Минфин отказался от проведения аукционов по размещению ОФЗ, назначенных на 29 октября и 6 ноября, из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры.
Самым крупным размещением последних двух недель в корпоративном сегменте стал выпуск облигаций «Газпрома» серии БО-21 объемом 15 млрд рублей. Срок обращения – 30 лет, предусмотрена оферта через 1 год. Организаторами размещения выступили Sberbank CIB, Газпромбанк и «Ренессанс Капитал». Подробнее.
Свой дебютный выпуск облигаций на 2 млрд рублей 27 октября разместил «Регион Капитал». Срок обращения бумаг составит 3 года. Размещение организовывала БК «Регион». Подробнее.
Министерство финансов Республики Хакасия 28 октября разместило облигации серии 35004 на сумму 1.65 млрд рублей при номинальном объеме выпуска 2.5 млрд рублей. В день размещения с облигациями эмитента было совершено 24 сделки. Срок обращения – 5 лет. Организаторы размещения: Sberbank CIB, ЗАО «ВТБ Капитал». Подробнее.
На этой неделе выпуск облигаций серии БО-01 планирует разместить «Трансгазсервис». Объем выпуска составляет 5 млрд рублей, срок обращения – 5 лет с даты начала размещения. Подробнее.
ЕЦБ сохранил ставку
В начале прошедшей недели рынки оставались в подавленном состоянии. Одной из главных тем была публикация доклада Еврокомиссии, согласно которому в ближайшее время темпы роста экономики еврозоны будут слабыми – 0.8% в 2014 г. и 1.1% в 2015 г. Ближе к концу недели вышел блок сильной статистики по рынку труда США, что поддержало рисковые активы. Количество первичных заявок на пособие по безработице в США по итогам недели сократилось на 10 тыс. (278 тыс. обращений при прогнозе 285 тыс). Доходность UST по итогам пятницы составила 2.32%.
ЕЦБ оставил ключевую ставку без изменений – 0.05%. Марио Драги вновь заявил о том, что в рамках европейского QE ЕЦБ готов увеличить баланс до 3 трлн евро за счет программы выкупа, а также может расширить стимулирующие меры в случае необходимости. Рынок облигаций Emerging Markets испытал приток ликвидности; по данным EPFR, приток в облигации EM составил $912 млн, в облигации России – $57 млн. Доходность еврооблигаций Россия, 2030 составила 5.11% по итогам торгов в пятницу (две недели назад – 4.81%).
Возвращение «Газпрома»
В последние две недели первичный рынок размещений еврооблигаций эмитентов из СНГ, наконец, испытал оживление. На международный рынок вернулся первый российский эмитент после июня 2014 года. Газпром протестировал рынок, разместив еврооблигации на один год, на $700 млн к доходности 4.45%. Первоначально компания объявила ориентир доходности 4.75-5%, который затем был снижен. Спрос в два раза превысил предложение. Организатором размещения выступил JP Morgan, листинг осуществлен на Ирландской бирже. 41% выпуска выкупили инвесторы из США, 36% - из Великобритании, 15% - из Западной Европы.
Недавний выпуск Казахстана дал о себе знать. Корпоративные эмитенты страны решили воспользоваться удачной конъюнктурой и выйти на международный рынок с новыми выпусками. КазМунайГаз разместил еврооблигации на $1.5 млрд с помощью двух траншей: на 10 и 30 лет. Спрос на оба транша превысил $5 млрд. В качестве организаторов были задействованы UBS, Citigroup, Credit Suisse и Deutsche Bank. Другой казахстанский эмитент, КазСтройСервис, уже выдал мандаты нескольким инвестиционным банкам, сделка может последовать в ближайшее время. Евразийский банк разместил $500 млн под 7.5% годовых с погашением в 2017 году. Организатором выпуска стала компания Ренессанс Капитал. Сам же виновник торжества – Казахстан – уже объявил о планах в 2015 году выйти на рынок с бумагами типа сукук. «На волне выпуска еврооблигаций стремление выпустить суверенные или квази-суверенные сукук в 2015 году было бы разумно», - заявил председатель Национального банка Казахстана, Кайрат Келимбетов в Дубае.
Evraz Inc. North America Canada – дочерняя компания горно-металлургической компании Evraz – разместила еврооблигации на $350 млн со сроком погашения в 2019 году. Доходность бумаг составила 7.5%. Организаторами выступили Citigroup и Goldman Sachs. Ранее сообщалось, что Evraz North America также планирует во второй половине ноября и до 1 кв. 2015 г. провести IPO, предложив инвесторам 25-35% капитала, целью которого является снижение долговой нагрузки.
Альфа-банк планирует новый выпуск еврооблигаций на 10 лет под 9-9.5% годовых. Компания провела встречи с инвесторами в Лондоне в конце октября по поводу размещения потенциального Tier 2 выпуска. Более подробные параметры выпуска пока неизвестны. Последний раз банк выходил на рынок в июне этого года, открыв рынок после присоединения Россией Крыма.
Украинский Метинвест принял решение изменить условия реструктуризации своих бумаг. В случае согласия инвесторов на новые условия, объем возвращаемой суммы будет составлять не 20%, а 25%. Новые ценные бумаги будут погашаться четырьмя равными траншами. начиная с 24 мая 2016 года. Как сообщалось ранее, Метинвест предлагает держателям его еврооблигаций с погашением в 2015 году обменять их на новые с погашением в 2017 году. Заявки принимаются до 18 ноября, обмен будет осуществлен в случае получения заявок на сумму более $450 млн.
Скачать новый Cbonds Pipeline ru.cbonds.info
2014-11-11 17:55