На точке замерзания Российский рынок по-прежнему находится в пассивном состоянии. Минфин уже шесть недель подряд отказывается от проведения аукционов по размещению ОФЗ из-за неблагоприятных условий. Подробнее. В сегменте корпоративных облигаций тоже не наблюдается особого движения. На прошедшей неделе был размещен только один выпуск – «Хорус Финанс» разместил облигации серии БО-02 на 5 млрд рублей. Срок обращения бумаг составит 5 лет
На точке замерзания
Российский рынок по-прежнему находится в пассивном состоянии. Минфин уже шесть недель подряд отказывается от проведения аукционов по размещению ОФЗ из-за неблагоприятных условий. Подробнее.
В сегменте корпоративных облигаций тоже не наблюдается особого движения. На прошедшей неделе был размещен только один выпуск – «Хорус Финанс» разместил облигации серии БО-02 на 5 млрд рублей. Срок обращения бумаг составит 5 лет с даты начала размещения. Ставки первого-десятого купонов установлены на уровне 13% годовых. Организатором сделки выступил банк "ФК Открытие", один из самых активных игроков на рынке в последнее время. Подробнее.
На текущей неделе состоятся два размещения. «Русфинанс Банк» планирует 28 августа выпустить пятилетние облигации серии 12 на 3 млрд рублей. Агент по размещению облигаций – АКБ «Росбанк». Подробнее.
На следующий день, 29 августа, выпуск серии БО-02 объемом 2 млрд рублей намерен разместить АКБ «Пересвет». Бук-билдинг по облигациям будет проходить 27 августа с 12.00 по 17.30 (мск). Ориентир ставки первого купона установлен на уровне 12.2-12.3% годовых (доходность к оферте 12.77-12.88% годовых). Срок обращения выпуска – 3 года. Организовывают размещение БК «Регион» и Россельхозбанк. Подробнее.
ФРС ужесточает хватку
Прошлую неделю мировые рынки начали с восстановления. В США этому способствовали новые данные по инфляции и строительству домов. Потребительские цены повысились на 0.1% м/м (на 2% в годовом выражении), а количественный показатель строительства домов вырос на 15.7%. В среду, 20 августа, были опубликованы протоколы заседания ФРС. Мнение регулятора о возможности более раннего повышения процентных ставок сразу повлекло за собой рост доходности казначейских облигаций США – к пятнице она поднялась до уровня 2.4% (2.34% неделей ранее).
Ключевым событием конца недели стало выступление глав ФРС и ЕЦБ на саммите в Джексон-Хоуле. Джаннет Йеллен отметила, что ситуация на рынке труда остается сложной, однако в случае ее улучшения повышение ставок может начаться раньше ожидаемого. В целом риторика ФРС становится все более жесткой. Глава ЕЦБ, напротив, подтвердил готовность регулятора к новым мерам стимулирования. Валюты мгновенно отреагировали на заявления, что привело к изменению соотношения евро/доллар на 0.5% за день (до уровня 1.3205).
На первичном рынке еврооблигаций EM наблюдается слабая активность. По данным EPFR, приток в бумаги EM составил $189 млн (из них $9 млн – приток в российские еврооблигации). Доходность государственных еврооблигаций Россия-30 снизилась до 4.48% (неделей ранее 4.54%). Этому в том числе способствовало решение мировых индексных провайдеров оставить бумаги российских компаний в индексах, несмотря на санкции.
Дебют на $60 млн
Компания Интер РАО ЕЭС заявила о намерении выбрать до 3 октября организатора размещения еврооблигаций на сумму 15 млрд рублей. Размещение запланировано на 2014-2016 годы и будет осуществлено в случае благоприятной рыночной конъюнктуры. Еврооблигации будут размещены на срок от 5 лет.
Украинский банк «Надра» завершил реструктуризацию еврооблигаций с погашением в 2017 году. Предложение о реструктуризации приняли более 80% инвесторов, при этом параметры выпуска изменились следующим образом: срок обращения сдвинулся на июль 2018 года, предполагается амортизация основного долга равными частями с 31 января 2015 года по 31 июля 2018 года, временное снижение доходности до 6.25% с 23 июня 2014 года и увеличение доходности до 8.25% с 1 февраля 2015 года. Выплата процентного дохода будет происходить каждые полгода, капитализация и выплата отложенных процентов – 31 января 2015 года. В связи с реструктуризацией банк «Надра» выплатил 0.5% средств в качестве премии держателям еврооблигаций, принявшим предложенные условия, тем самым успешно завершив процесс реструктуризации.
В начале августа Татфондбанк разместил бессрочные субординированные еврооблигации на $60 млн. Ставка купона составила 12.5%. Размещение было частным, организатором выступил Промсвязьбанк, бумаги получили листинг на Венской фондовой бирже. «Это был наш дебютный бессрочный субординированный выпуск еврооблигаций. Проект непростой и очень редкий для российских банков. Хочу отметить, что размещение еврооблигаций проходило в сложных геополитических условиях, что еще раз подчеркивает уверенность инвесторов в надежности Татфондбанка и профессионализм организаторов», - прокомментировал выпуск заместитель председателя правления банка Вадим Мерзляков. Национальный банк Татарстана в среду подтвердил возможность включения привлеченных средств в состав добавочного капитала Татфондбанка.
Скачать новый Cbonds Pipeline
ru.cbonds.info
2014-8-25 17:40