Минфин снова в игре Минфин наконец-то прервал молчание, которое хранил с середины июля. На аукционе 24 сентября ведомство разместило ОФЗ-ПД серии 26215 (дата погашения – 16 августа 2023 года) на 10 млрд рублей. При этом спрос превысил предложение почти в пять раз и составил 47.5 млрд рублей. Подробнее. Не хуже обстоят дела и в корпоративном сегменте. В период с 22 по 26 сентября на рынке были размещены шесть выпусков облигаций. Самы

Минфин снова в игре

Минфин наконец-то прервал молчание, которое хранил с середины июля. На аукционе 24 сентября ведомство разместило ОФЗ-ПД серии 26215 (дата погашения – 16 августа 2023 года) на 10 млрд рублей. При этом спрос превысил предложение почти в пять раз и составил 47.5 млрд рублей. Подробнее.

Не хуже обстоят дела и в корпоративном сегменте. В период с 22 по 26 сентября на рынке были размещены шесть выпусков облигаций. Самыми крупными сделками стали размещения Райффайзенбанка (БО-04) и Газпромбанка (БО-10) – каждый эмитент разместил по выпуску объемом 10 млрд рублей. В обоих случаях банки организовывали размещения самостоятельно.

Обороты растут

На текущей неделе темпы размещений, судя по всему, снижаться не будут. Сегодня разместил выпуск серии БО-01 объемом 3 млрд рублей АКБ «Пересвет». Срок обращения выпуска составит 3 года, предусмотрена оферта через 9 месяцев. Организаторы размещения – ФК «Уралсиб», банк «Зенит», банк «ФК Открытие», БК «Регион». Подробнее.

Эстафету подхватит Росбанк, который собирается во вторник разместить десятилетние облигации серии А7 на 10 млрд рублей. Банк организовывает сделку самостоятельно. Подробнее.

Также Росбанк выступит организатором размещения КБ «ДельтаКредит», намеченного на 1 октября. Выпуск объемом 7 млрд рублей планируется разместить по открытой подписке сроком на 10 лет. Подробнее.

Промсвязьбанк планирует 2 октября разместить облигации серии БО-06 объемом 5 млрд рублей. Срок обращения - 5 лет, предусмотрена оферта через 1 год. Размещение организовывает сам банк вместе с «ЮниКредит Банком», Райффайзенбанком и БК «Регион». Подробнее.

ФРС повысит ставки

В США темпы роста ВВП за 2 квартал 2014 года были пересмотрены до 4.6% г/г (максимум с 2011 года), что совпало с рыночными ожиданиями. В результате доллар продолжил укрепляться, а индексы акций поползли вверх. По итогам пятницы S&P 500 вырос на 0.86% и составил 1982 п. Вероятнее всего, риторика ФРС изменится на более жесткую, и после окончания QE в октябре регулятор начнет планировать повышение процентных ставок.

Уже на прошлой неделе глава ФРС Джанет Йеллен заявила, что ФРС будет повышать процентные ставки раньше, чем планировалось до настоящего времени. В подтверждение своих слов Йеллен привела данные по рынку жилья: по итогам августа продажи домов на первичном рынке выросли на 18% (до 504 тыс. домовладений). Для рисковых активов на мировых рынках это не несет ничего хорошего, здесь преобладают негативные ожидания. Также в США были опубликованы первичные заявки на пособие по безработице: ожидаемый рост составил 12 тыс. (до 293 тыс. обращений).

Приток капитала в облигации EM по данным EPFR вырос до $361 млн ($75 млн неделей ранее). Доходность казначейских облигаций США составила 2.54% по итогам недели (неделей ранее 2.59%), доходность еврооблигаций «Россия, 2030» снизилась до 4.76% (неделей ранее 4.92%). В Азии был опубликован PMI Китая, который оказался все-таки в положительной зоне – 50.5 п., что придало сил азиатским индексам, но ненадолго. В своем выступлении министр финансов страны заявил, что экономика Китая испытывает проблемы, но корректировки экономической политики не произойдет. Это может означать то, что инвесторам придется подстраиваться под более низкие темпы роста экономики Поднебесной.

Исторический выход Казахстана

Казахстан впервые за 14 лет планирует выйти на международный рынок капитала. 29 сентября страна начнет серию встреч с инвесторами в США и Великобритании, по итогам которой планирует разместить еврооблигации в долларах США. Организаторами роад-шоу выступят Citigroup, HSBC и JP Morgan. Ранее министерство финансов страны отмечало, что объем выпуска составит не менее $1 млрд. Целью выпуска является установление бенчмарка для корпоративных эмитентов.

Еще один суверенный эмитент СНГ – Беларусь – также изучает возможность размещения еврооблигаций на $1 млрд. Такое заявление сделал заместитель министра финансов Беларуси Максим Ермолович. В рамках дебютных выпусков евробондов на внешних рынках уже есть инвесторы из США. Из $1.8 млрд в следующем году будет погашено $1 млрд. «Мы готовы сделать американским инвесторам предложение и провести все необходимые мероприятия, чтобы разместить выпуск облигаций на американском рынке, чего мы раньше не делали», - заявил замминистра.

Корпоративные эмитенты СНГ с началом делового сезона в сентябре тоже не отстали в своих планах провести новые размещения. РЖД готовится провести роад-шоу в Европе и Азии. Формально у компании нет препятствий к размещению в Европе, скорее всего, все будет зависеть от цены. Относительно объема выпуска президент компании Владими Якунин заявил: «Мы традиционно рассматриваем где-то до 1 млрд евро». В Сингапуре компания недавно проводила день инвестора, где, видимо, увидела спрос со стороны азиатских инвесторов, поэтому часть выпуска может быть номинирована в сингапурских долларах.

Промсвязьбанк разместил субординированные еврооблигации и планирует еще занять $100-200 млн до конца года. Закрытая сделка по размещению субординированных еврооблигаций на $100 млн была частной, основные совладельцы банка Дмитрий и Алексей Ананьевы выкупили значительную часть выпуска. Структура выпуска соответствует Положению ЦБ РФ №395-П и Базелю III, что позволит включить его в капитал банка. На начало сентября коэффициент достаточности капитала H1 составил 11% при минимальном уровне 10%, в связи с чем банк ищет источники для роста капитала. «У нас планы, мы не будем останавливаться на этом. Есть идея, каким образом пополнить капитал по крайне мере второго уровня в этом году на $100-200 млн», - сказал А.Констандян, президент Промсвязьбанка.

Минфин РФ не исключает, что ковенанта по еврооблигациям Украины была нарушена в третьем квартале этого года. «Ковенанта пока официально не наступила, статистику по ВВП мы получим где-то в ноябре. Будем определяться. Но по расчетам, с учетом девальвации гривны, уровень 60% размера долга к ВПП пройден», - заявил Антон Силуанов. По данному выпуску еврооблигаций держатель долга имеет право требовать возврат в случае, если отношение долга к ВВП составил более 60%. Силуанов уточнил, что наступление ковенанты не автоматическое, а является политическим решением.

Скачать новый Cbonds Pipeline ru.cbonds.info

2014-9-30 17:47