"О'Кей" представил слабые результаты за 2017 г. - выручка в годовом сопоставлении практически не изменилась, восстановления показателей рентабельности также не произошло. Продажа сегмента супермаркетов принесет компании 7,2 млрд руб.

и снизит ее долговую нагрузку до 2,4x (против 3,1x на конец 2017 г. ). Исключение данного формата из нашей модели ведет к снижению прогнозов по выручке и EBITDA на 2018-2021 гг. на 13% и 18% соответственно. Таким образом, в нашей модели снижение долговой нагрузки нивелируется снижением финансовых показателей. Между тем смещение прогнозного периода и менее консервативные допущения в отношении курса USDRUB ведут к повышению нашей прогнозной цены на горизонте 12 месяцев до 2,15 долл. (+20%). ГДР "О'Кей" с начала года опустились в цене на 20%, и ожидаемая полная доходность сейчас составляет 12%. Вследствие этого мы повышаем нашу рекомендацию с продавать до держать. . finam.ru

2018-4-5 13:35