"Детский мир" (выше рынка; РЦ 143 руб. /акцию) вчера представил операционные результаты за 3К20. Выручка за 3К20 выросла на 13,5% г/г, ожидаемо ускорившись в сравнении с 2К20. Снятие карантинных мер поддержало улучшение трафика в 3К20, вызвав ускорение роста LfL-продаж.
Высокомаржинальные категории товаров (товары для школы, игрушки и одежда) были основным драйвером роста выручки в 3К20. Это и оптимизация расходов оказали вклад в сильную динамику EBITDA в 3К20, которая показала рост на 20% г/г, по данным компании (при рентабельности 13%, что на 0,7 п. п. выше г/г). Мы считаем, что компания представила сильные результаты, которые указывают на риск повышения консенсус-прогноза и нашей оценки выручки в 2020 г. (рост на 8,6-9,1% г/г, соответственно) при условии отсутствия повторного карантина в 4К20. Отметим, что бо. finam.ru
2020-10-15 13:25