По итогам 2020 года мы прогнозируем рост выручки Черкизово на 3% г/г при чистой рентабельности в 6% против 20% и 11% в 2019-м. Основанием для этого прогноза выступает корреляция между выручкой и чистой рентабельностью Черкизово и показателями широкой розничной торговли в РФ.

Еще одним аргументом в пользу реализации наших целей по финрезультатам компании носит "защитный" характер ее бизнеса. Как и другие представители потребсектора, группа Черкизово продемонстрировала сравнительную эластичность к коронакризису. Подобное нынешнему падение выручки и чистой прибыли группа продемонстрировала во время кризиса товарного рынка и рынка деривативов в 2014-2016 гг. С учетом прогнозов финансового результата оцениваем дивидендные выплаты Черкизово по итогам 2020 года на уровне 70,3 руб. на акцию. Справедливая стоимость обыкновенной акции "Черкизово" на конец года, по нашим расчетам, равняется 2145,28 руб. . finam.ru

2020-8-19 19:20