Аналитики Needham сообщили о понижении рейтинга акций Apple (AAPL) до уровня "Buy" с "Strong Buy" при одночастном повышении целевой стоимости до $165 с $150.

В компании напомнили, что когда в марте прошлого года они оценили целевую стоимость AAPL на уровне $150, некоторые говорили, что они сумасшедшие.

Кроме того, в Needham отметили, что акции AAPL остаются их фаворитом, так как: 1) потоки повторных доходов предполагают более высокий рост прибыли и валюаций; 2) это чистая игра на сильном росте мобильного рынка; 3) недорогие, если учитывать, что у компании более высокая маржа прибыли, чем у DIS и CBS, и более высокая эффективность активов, чем у FB и EXPE, но значительно более низкие оценки; и 4) защищены от убытков из-за своей стратегии "сиквел", избыточных денежных средств, дивидендов и выкупа акций. Мультипликатор P/E 2018П для AAPL составляет 13. 9x по GAAP, что не включает избыточные денежные средства компании. В то же время, скорректированный P/E составляет 11. 6-12. 8x (в зависимости от ставки налога).

Акции AAPL на премаркете выросли до уровня $141. 26 (+0. 24%).

2017-3-24 15:55