Вчера состоялась пресс-конференция с участием президентов США и России, на которой главы государств обсудили актуальные вопросы международной политики. Как таковых кардинальных решений принято не было. О том, как на итоги встречи отреагировали рынки, – в цитатах из экономических обзоров банков и инвест-компаний.
NORDaily: В отсутствие прорывов на встрече Трампа и Путина внимание рынка может сместиться на снижение котировок нефти. Саммит Россия-США прошел без существенн
Вчера состоялась пресс-конференция с участием президентов США и России, на которой главы государств обсудили актуальные вопросы международной политики. Как таковых кардинальных решений принято не было. О том, как на итоги встречи отреагировали рынки, – в цитатах из экономических обзоров банков и инвест-компаний.В
NORDaily: В отсутствие прорывов на встрече Трампа и Путина внимание рынка может сместиться на снижение котировок нефти. Саммит Россия-США прошел без существенных прорывов. Лидеры не подписали какого-либо совместного заявления по итогам встречи, что может говорить о достаточно скромном прогрессе в поиске точек соприкосновения по ключевым вопросам. Скорее основным итогом встречи можно считать восстановление диалога и формирование предпосылок для дальнейшего укрепления взаимоотношений. Рубль и российские активы практически не отреагировали на пресс-конференцию Трампа и Путина. Теперь, когда позади событие, формировавшее позитивные ожидания на рынке, существует риск того, что российская валюта начнет более заметно реагировать на динамику нефтяного рынка, где за последнюю неделю произошла коррекция на 9.5%. Умеренную поддержку российской валюте может оказать приближение пика налоговых платежей, приходящегося на 25 июля. В целом же риски по российской валюте скорее смещены в сторону ослабления.В
УРАЛСИБ Кэпитал: В ходе встречи президентов России и США никаких важных соглашений достигнуто не было. Единственное, на что обратил внимание рынок, – готовность двух лидеров предпринять шаги по стабилизации цен на нефть. Это подстегнуло дальнейшее снижение нефтяных котировок. Сегодня главным событием должно стать выступление главы ФРС.В
Российские евробонды начали торговую сессию с роста котировок, который быстро прервался на фоне падения нефтяных цен и повышения доходности UST. Когда встреча Трампа и Путина завершилась, не принеся неожиданностей, инвесторы могут вспомнить про сильное падение цен на нефть с середины прошлой недели и относительно быстрое снижение доходностей российских бумаг в последнее время.В
Райффайзенбанк: Лидеры США и РФ выразили удовлетворенность итогом их первой полноформатной встречи (длившейся более 2 часов). Стороны обменялись в адрес друг друга позитивными оценками и выразили намерение предпринимать усилия по выводу отношений между странами из кризисного состояния (по мнению экспертов, сейчас они находятся в худшем состоянии, чем в период холодной войны между США и СССР).В
Тем не менее соглашений ни по одному из вопросов достигнуто не было. Президент РФ сказал, что теперь «мяч» на стороне США (передача В. Путиным футбольного мяча Д. Трампу во время пресс-конференции имела символическое значение). По данным СМИ, итог встречи, в ходе которой американский президент придал одинаковый вес доверия заключениям своих спецслужб и словам В. Путина по вопросу вмешательства РФ в президентские выборы в США в 2016 г., «ошеломил законодателей от обеих партий».В
Сенатор Д. Маккейн, республиканец от Аризоны, назвал выступление Д. Трампа одним из самых «позорных». Спикер Палаты представителей П. Райан, республиканец от Висконсина, сказал, что вмешательство РФ в выборы не вызывает никаких сомнений. Директор Национальной разведки Коутс опубликовал заявление, в котором говорится, что разведывательное сообщество дало «ясные оценки российского вмешательства в выборы 2016 г. и продолжающихся, всепроникающих усилий по подрыву нашей демократии».В
Таким образом, итоги встречи, скорее всего, не приведут к переоценке инвесторами российского риска (в частности, санкционной премии). Продолжившаяся коррекция цен на нефть (еще на 2 долл. до 72 долл./барр. Brent) будет способствовать росту доходностей суверенных бондов РФ, которые выглядят уже совсем недешево.В
Промсвязьбанк: Состоявшаяся вчера встреча Путин-Трамп в Хельсинки прошла в ожидаемом ключе – позитивные заявления сторон по ее итогам при отсутствии достижения каких-либо четких договоренностей. Последовавшие после встречи жесткие комментарии лидера демократов в Сенате Ч.Шумера также не считаем принципиально важными для настроений на рынках. Умеренно-негативное давление на российские акции продолжает оказывать снижение нефтяных котировок. По индексу Мосбиржи ориентируемся сегодня на диапазон в 2320-2350 б.п.В
В нефтегазовом секторе наблюдалась разнонаправленная динамика, несмотря на падение котировок на нефть (Газпром: +0.1%; Новатэк: +0.1%; Роснефть: +0.1%; Лукойл: - 0.4%; Газпром нефть: -0.3%; Сургутнефтегаз оа: +0.3%; па: +0.6%; Татнефть оа: -0.6%; +0.7%; Башнефть оа: -0.3%; ап: -0.1%). Нефть снижалась на данных о наращивании экспорта из Саудовской Аравии и сообщении о том, что США могут использовать сырье из стратегических резервов – в результате инвесторы проявляют осторожность при покупке бумаг из нефтегазового сектора.В В
В финансовом секторе банки находились под давлением (Сбербанк оа: -0.8%; па: -0.7%; ВТБ: -0.7%) из-за ухудшения ситуации на рынке энергоносителей и отсутствия прорывных итогов встречи президентов России и США.В
В металлургическом и горнодобывающем секторе упали акции НорНикеля (-6.3%) из-за дивидендной отсечки. Бумаги других эмитентов также снижались, чему способствовал укрепляющийся рубль (Северсталь: -0.9%; НЛМК: -0.7%; Алроса: -0.5%). Во внутренних секторах отметим акции Мегафона (+16%), где планируется выкуп акций и GDR в период с 16 июля по 22 августа по цене $9.75 за обыкновенную акцию.В
РОСБАНК: Итоги вчерашней встречи президентов России и США ожидаемо не оказали значимого влияния на динамику отечественных финансовых активов. Рубль укрепился на 7-10 коп. против доллара (62.32) и единой европейской валюты (72.94) в момент заключительной пресс-конференции, доходности ОФЗ, напротив, прибавили 1-2 бп под закрытие сессии. Вместе с тем, отсутствие значимых заявлений по какому-либо из обсуждавшихся вопросов (Сирия / Украина / нефтяной рынок / американские выборы) позволяет предположить, что политические драйверы временно отходят на второй план.В
Более значимым фактором в моменте может оказаться стремительная коррекция сырьевых котировок, и здесь вмешательство американской стороны носит далеко не опосредованный характер. Недавние заявления администрации США о подготовке продажи части стратегического запаса нефти в целях сдерживания роста цен на бензин перед выборами в Конгресс, а также возможное предложение исключений из санкций странам-импортерам иранского сырья усилили нисходящую коррекцию цен на нефть. За прошедшую неделю баррель Brent упал почти на 10% до $71.5/барр и преодолел основные уровни поддержки, намекая на дальнейшее снижение (ближайшая цель на уровне 200-дневной средней $68.6/барр.). Для рубля такой ход событий может стать поводом для возвращения в зону торговли 63+ против доллара и 74+ против евро.В
ИК Велес Капитал: В понедельник ОФЗ провели торговую сессию в «спящем» режиме. Большинство бумаг практически весь день оставались на уровнях предыдущего закрытия в ожидании итогов встречи президентов России и США, в то время как торговые обороты сократились до минимумов за последнее время. Суммарный объем сделок на ММВБ по всем режимам вчера не превысил 4 млрд руб. Из этой суммы почти треть пришлась операции с короткой серией 26216 (YTM 6.76%). Колебания котировок рублевых гособлигаций проходили без единого тренда. В выпусках с дюрацией свыше 5 лет ближе к закрытию более явно стало ощущаться влияние продавцов на фоне отрицательной динамики на рынке углеводородов. В тоже время к существенным продажам это не привело- падение котировок не превысило 0.25 пп от номинала. Таким образом по итогам первого рабочего дня новой недели суверенная кривая поднялась вверх на 2-4 бп на среднем и дальнем участках и практически не изменилась на ближнем сегменте. Как следствие наклон кривой увеличился - спред на участке от 2 до 10 лет оценивается в 51 бп, +4 бп. В целом российский внутренний рынок вчера немного отстал от других локальных площадок EM.
Полные тексты комментариев доступны по ссылке.В ru.cbonds.info
2018-7-17 16:09