Как отмечает Barron’s, после подсчета бюллетеней на выборах президента США инвесторы получат хорошее представление о секторах и акциях, которых следует избегать. Согласно анализу влияния результатов выборов, проведенному аналитиками Stifel, победа демократов на выборах президента и в Конгресс США во вторник станет хорошей новостью для производителей марихуаны, казино, операторов сетей быстрого питания и интернет-магазинов, тогда как производители энергетических напитков, будет чувствовать себя хорошо, независимо от того, кто победит на выборах.

Например, Monster Beverage (MNST) считается победителем в случае так называемой "голубой волны", потому что, по словам Марка Астрахана (Mark Astrachan) из Stifel, ожидаемые расходы на инфраструктуру, улучшающие дороги, будут стимулировать езду на наземном транспорте, а это, в свою очередь, увеличит продажи в магазинах "шаговой доступности". Расходы на инфраструктуру также вероятны, если республиканцы сохранят свою власть в Белом доме и Сенате. По данным Statista, в прошлом году объем продаж Monster Energy в магазинах шаговой доступности составил $1. 2 млрд. Эта категория обеспечивает половину продаж Monster, отмечает Астрахан, и это не меняется в зависимости от прихотей избирателей.

По мнению Брайана Гарднера (Brian Gardner) из Stifel, "голубая волна" (термин, который описывает победу демократов на выборах президента и в Конгресс), вероятно, приведет к утверждению самого большого пакета стимулов в новом году, примерно от $2. 5 до $3 трлн. Кроме того, победа демократов увеличит вероятность расходов на инфраструктуру, более высоких налогов, более высокой минимальной заработной платы и законодательства о чистой энергии и иммиграции.

По мнению Гарднера, победа демократа Джо Байдена с "расколотым" Сенатом и Палатой представителей, вероятно, будет означать тупик, что означает меньшие стимулы и меньшую вероятность крупномасштабного законопроекта об инфраструктуре.

Если все останется так, как сейчас - республиканец Дональд Трамп выигрывает второй президентский срок с расколотым Конгрессом, - повышение налогов будет исключено, торговая напряженность может возрасти, а рассмотрение нарушений антимонопольного законодательства окажет негативное влияние на крупные технологические компании и социальные сети. Меньше денег пойдет на стимулирование экономики, но некоторые расходы на инфраструктуру вероятны.

В любом случае стимулы являются выгодными для компаний по производству потребительских товаров и розничным торговцам, таким как Target (TGT), Walmart (WMT) и Costco Wholesale (COST).

Производители марихуаны, вероятно, окажутся в выигрыше в случае голубой волны, потому что это подразумевает импульс объединенным федеральным усилиям по легализации марихуаны. Объем продаж легальной травы в США в этом году составил около $15. 5 млрд. , но доступ к ней неодинаковый. Даже если полного федерального одобрения не будет, Canopy Growth (CGC) и Cronos Group (CRON) могут найти возможности расширения в США через Constellation Brands (STZ) и Altria (MO), которые владеют значительными долями в них, соответственно.

В индустрии азартных игр, сфере знакомой Трампу, по мнению Стивена Вечински (Steven Wieczynski) из Stifel, Las Vegas Sands (LVS) и Wynn Resorts (WYNN) выиграют от победы Байдена, в основном потому, что это, вероятно, приведет к ослаблению напряженности в отношениях с Китаем, где американские операторы казино надеялись обновить активы в Макао. С другой стороны, победа Трампа может вызвать панику у инвесторов, считает аналитик. "Опасения будут связаны с непродлением лицензий или наложением значительных штрафов".

Стимулы также хороши для продаж ресторанов, которые могут вырасти при любом сценарии. В наилучшем положении сейчас находятся франчайзинговые сети, которые могут компенсировать возможность повышения минимальной заработной платы и налогов за счет повышения цен в меню. По оценкам аналитика Криса О'Калла (Chris O’Cull), это хорошо для Burger King, бренда, которым владеют Restaurant Brands (QSR) и Wendy's (WEN), и не очень хорошо для компании Chipotle (CMG), которая больше всего подвержена влиянию более высокой минимальной заработной платы.

В IT-сфере рассмотрение нарушений антимонопольного законодательства будет продолжаться независимо от того, кто выиграет, с фокусом на крупные объединения. По словам аналитиков Скотта Девитта (Scott Devitt) и Джона Эгберта (John Egbert), администрация Трампа уже объявила войну крупным технологическим компаниям, и дело Министерства юстиции против Google не исчезнет в следующем году. "Мы ожидаем, что рассмотрение нарушений антимонопольного законодательства крупными технологическими компаниями будет продолжаться при всех сценариях, поскольку оба кандидата критически относятся к власти и рыночному позиционированию крупных технологических компаний" с разными мотивами, - отметили аналитики.

В Stifel также отмечают, что авторитетная цель Трампа - компания Amazon. com (AMZN) - не сильно пострадает, если он останется на своем посту, но чем большим будет размер стимулов, тем лучше для этого гиганта электронной коммерции. "Мы ожидаем, что Amazon будет самым большим бенефициаром при сценарии голубой волны".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

2020-11-2 19:21