Продажи алмазов подразумевают снижение на 28% по сравнению с мартом из-за сезонных факторов, но остаются стабильными в годовом сопоставлении, увеличившись на 28% по сравнению с апрелем прошлого года.

Мы считаем, что пока рано говорить о слабости рынка, поскольку цены на алмазы и бриллианты остаются высокими, а продажи ювелирных изделий в США продолжают расти (+6-7% г/г). Мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" по "АЛРОСА", которая, как ожидается, выйдет в плюс по чистой денежной позиции в 3К18, что будет стимулировать рост дивидендов. "АЛРОСА" торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2018П 5,3x. . finam.ru

2018-5-11 10:50