Мы ожидаем, что "АЛРОСА" опубликует сильные финансовые результаты за 1К - EBITDA вырастет на 25% г/г до 44 млрд руб. за счет сильных показателей месячных продаж, объявленных ранее, улучшения ассортимента продукции (цена реализации камней ювелирного качества выросла на 32% г/г) и некоторого ослабления рубля.

Рентабельность также должна вырасти, мы прогнозируем рост рентабельности EBITDA до 45,4% (+3,9 пп). Результаты должны подтвердить сильное начало года и прогресс в снижении долговой нагрузки - по нашей оценке, соотношение чистый долг/EBITDA снизится до 0. 2x благодаря продаже газовых активов. На телефонной конференции мы сосредоточимся на прогнозах по рынку алмазов, потенциальных изменениях в дивидендной политике, и деталях рассматриваемых сделок M&A (Нюрба, активы в Зимбабве, Кристалл). Мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" для "АЛРОСА". . finam.ru

2018-5-15 11:54