Мы обновили оценочную модель "Яндекса" с учетом более сильных, чем ожидалось, тенденций в ключевом сегменте "поиск и портал", что повлекло за собой повышение прогнозов EBITDA на 2017-2020 годы (исключая бизнес такси) на 1,5-4,6%.

В основе нашей оценки "Яндекса" лежит метод суммы составных частей, включающий оценку по ДПДС бизнеса компании (за исключением такси) и оценку бизнеса такси исходя из сделки с Uber ($6,54 на акцию "Яндекса"). В результате обновления оценочной модели наша целевая цена повышена на 4,5% до $39,27 за акцию (потенциал роста 18%), рекомендация прежняя - покупать. Мы по-прежнему считаем акции "Яндекса" лучшим выбором в сегменте интернет-компаний и отмечаем ряд катализаторов роста на среднесрочную перспективу, в числе которых дальнейшее увеличение доли мобильного поиска на устройствах Android, одобрение сделки с Uber в бизнесе такси и презентация стра. finam.ru

2017-11-21 14:15