В пятницу, 15 марта, "АЛРОСА" представит финрезультаты по МСФО. Мы ожидаем, что выручка составит 59,3млрд (-14% кв/кв), EBITDA - 27. 1млрд руб. (-32% кв/кв), рентабельность EBITDA- 46% (против 58% в 3К), чистая прибыль - 12.

6млрд руб. (-49% кв/кв), а свободный денежный поток - 11. 3 млрд руб. (-52% кв/кв). Наши оценки основываются на ранее раскрытых показателях выручки от продажи алмазов, которая составила $845 млн, и мы ожидаем снижения рентабельности из-за ухудшения ассортимента - объемы продаж алмазов увеличились до 9 млн карат (+34% кв/кв), но средняя цена за карат упала до $153/карат (-23% кв/кв). Тем не менее ослабление рубля должно несколько поддержать финрезультаты, на наш взгляд. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по "АЛРОСА", которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 4. 9x и предлагает дивидендную доходность 13%. Мы ожидаем, что акции компании вернутся на. finam.ru

2019-3-14 15:45