Адамант Капитал (Украина): МХП разместил новые 8-летние еврооблигаций на сумму 550 млн $ со ставкой 6.95% и заявил о получении заявок на выкуп старых бумаг на 409 млн $.

МХП разместил новые 8-летние еврооблигаций на сумму 550 млн $ со ставкой 6.95% и заявил о получении заявок на выкуп старых бумаг на 409 млн $. Агентства Fitch и S&P присвоили предварительный кредитный рейтинг выпуску на уровне «B». Окончательный расчет ожидается 10 апреля. Комментарий ИК Adamant Capital: Мы считаем доходность размещения умеренно привлекательной для инвесторов, учитывая, что дисконт по доходности к суверенной кривой составил 70 бп против 100 бп у других еврооблигаций МХП перед о

МХП разместил новые 8-летние еврооблигаций на сумму 550 млн $ со ставкой 6.95% и заявил о получении заявок на выкуп старых бумаг на 409 млн $. Агентства Fitch и S&P присвоили предварительный кредитный рейтинг выпуску на уровне «B». Окончательный расчет ожидается 10 апреля.

Комментарий ИК Adamant Capital: Мы считаем доходность размещения умеренно привлекательной для инвесторов, учитывая, что дисконт по доходности к суверенной кривой составил 70 бп против 100 бп у других еврооблигаций МХП перед объявлением о сделке. Принимая во внимание, что 83% (по номиналу) держателей старых бумаг согласились на досрочный выкуп, рефинансирование, по нашему мнению, состоится. По итогу компания получит порядка 100 млн $ дополнительного долга, который может быть использован для амортизации краткосрочных обязательств (равны 60 млн $ на конец 2017 года). Наша текущая оценка соотношения чистого долга к 12 месячной EBITDA составляет 2.1.

еврооблигаций мхп выкуп бумаг старых заявок 409 8-летние

2018-3-30 14:58

Источник: ru.cbonds.info

Партнеры