Вчера были опубликованы показатели Polymetal за 2П19 по МСФО. Итоги полугодия производят хорошее впечатление. В частности, EBITDA оказалась выше, чем предполагали наши ожидания и консенсус-прогноз.

При этом свободные денежные потоки и дивиденды соответствуют нашим прогнозам. EBITDA за 2П19 составила $672 млн, заметно превысив уровень 1П19 (на 67%) и годичной давности (на 41%); рентабельность по этому показателю достигла рекордной отметки 52%. По итогам всего 2019 года EBITDA выросла на 38% - до $1 075 млн при рентабельности 48%. Совокупная денежная себестоимость по итогам 12 месяцев осталась на уровне 2018 года, составив $655 на унцию золотого эквивалента, что несколько выше, чем прогнозировал менеджмент ($600-650 на унцию). Впрочем, руководство компании также отмечало, что этот показатель, возможно, будет ближе к верхней границе прогнозируемого диапазона. В 2П. finam.ru

2020-3-5 12:00