Мы обновили нашу DCF модель, включив в нее последние операционные и финансовые данные. В результате, целевая цена на 12 месяцев была снижена с 1,0 руб. до 0,87 руб. , рекомендация осталась прежней - покупать.

Мы не видим каких-либо положительных драйверов для котировок "РусГидро" на горизонте ближайших шести месяцев. Тем не менее, с учетом недавнего снижения котировок "РусГидро" на 14% потенциал для дальнейшего снижения, на наш взгляд, также исчерпан. Финансовые результаты. В конце декабря компания представила невпечатляющие результаты за 9 месяцев 2017 г. , при этом выручка без субсидий выросла на 1,4% г/г, в то же время EBITDA прибавила 4,6%. Чистая прибыль снизилась на 15,2%. Операционные расходы выросли на 5,5%. Результаты по МСФО в целом совпали с нашими ожиданиями. Однако, мы отмечаем снижение чистой прибыли, которое, в основном, было связано с изменением справедливой стоимости форвардного контракта и различными списаниями. . finam.ru

2017-12-27 18:45